經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
6月13日，中泰證券披露關(guān)于云集數(shù)字科技（山東）股份有限公司（云集數(shù)科，873683.NQ）2024年第一次股票定向發(fā)行的推薦工作報(bào)告（第一次修訂）。據(jù)介紹，云集數(shù)科擬定向發(fā)行165.94萬(wàn)股，募集資金總額為760萬(wàn)元。公司本次發(fā)行為確定對(duì)象的發(fā)行，發(fā)行對(duì)象為外部新增機(jī)構(gòu)投資者——山東財(cái)金慧才投資發(fā)展中心（有限合伙）（下稱(chēng)“財(cái)金慧才投資”）。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，財(cái)金慧才投資成立于2023年10月13日，注冊(cè)地位于濟(jì)南市歷下區(qū)，主要業(yè)務(wù)為以自有資金從事投資活動(dòng)，其執(zhí)行事務(wù)合伙人為山東省財(cái)金資本管理有限公司。山東省財(cái)金資本管理有限公司的控股股東為山東省財(cái)金投資集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“山東財(cái)金集團(tuán)”），后者為山東省屬企業(yè)，實(shí)際控制人為山東省財(cái)政廳。
打造數(shù)字化普惠金融服務(wù)平臺(tái)
云集數(shù)科位于濰坊市寒亭區(qū)，于2022年4月15日在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌。云集數(shù)科是一家向中小銀行、類(lèi)金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)字化解決方案的科技公司，主要從事金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化領(lǐng)域的軟件產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務(wù)咨詢(xún)、IT系統(tǒng)建設(shè)規(guī)劃、軟件開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品包括數(shù)字金融大腦、標(biāo)準(zhǔn)信用資產(chǎn)智造平臺(tái)和金融數(shù)字化解決方案3個(gè)系列產(chǎn)品。
據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2021年、2022年和2023年前三季度，云集數(shù)科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1707.13萬(wàn)元、2702.00萬(wàn)元和2012.48萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為617.13萬(wàn)元、1055.01萬(wàn)元、286.58萬(wàn)元。
2023年年報(bào)顯示，公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3379.49萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25.07%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)335.42萬(wàn)元，同比下滑68.17%。據(jù)悉，報(bào)告期內(nèi)，公司重視研發(fā)投入，研發(fā)了“知客”智慧展業(yè)、“雨燕”智能快貸、DataS數(shù)字金融大腦、金控?cái)?shù)字化綜合管理平臺(tái)等多個(gè)系列產(chǎn)品及數(shù)字金融解決方案，利用公司科研力量為客戶(hù)提供全面的技術(shù)服務(wù)，客戶(hù)擁有量持續(xù)增長(zhǎng)，拓寬了市場(chǎng)銷(xiāo)售領(lǐng)域；公司品牌在客戶(hù)中的知名度不斷擴(kuò)大，客戶(hù)認(rèn)可帶來(lái)復(fù)購(gòu)率的提升；此外，公司加大產(chǎn)品性能研發(fā)力度，增強(qiáng)了產(chǎn)品議價(jià)能力。
但是，2023年度公司營(yíng)業(yè)成本同比增加了497.69萬(wàn)元，增幅達(dá)61.02%。對(duì)此，云集數(shù)科方面介紹，公司業(yè)務(wù)主要成本為人工成本，業(yè)務(wù)增加，人員增加，營(yíng)業(yè)成本就會(huì)增加；本期公司新增項(xiàng)目涉及農(nóng)業(yè)金融領(lǐng)域軟件研發(fā)，自身能力不足以支撐該項(xiàng)目實(shí)施交付，外包給該領(lǐng)域?qū)I(yè)供應(yīng)商合作完成，導(dǎo)致成本較高。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，公司毛利率由上期的69.82%下降至本期的61.14%，主因也在于本年度部分專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)外包，毛利率下降，從而對(duì)凈利潤(rùn)造成影響。
“從近幾年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，該公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模相對(duì)偏低。若其不能持續(xù)獲取訂單，收入規(guī)模不能持續(xù)增長(zhǎng)，那么該公司存在因規(guī)模較小導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)抵抗力較弱的風(fēng)險(xiǎn)。”華北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析。
事實(shí)上，云集數(shù)科也意識(shí)到了這一問(wèn)題。公司表示，下一步將通過(guò)自建市場(chǎng)部、與渠道商合作等多種方式進(jìn)行市場(chǎng)拓展，提升產(chǎn)品的市場(chǎng)知名度；進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)，通過(guò)產(chǎn)品的快速開(kāi)發(fā)，向存量及新增客戶(hù)進(jìn)行推廣，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入規(guī)模。
“公司深耕中小銀行領(lǐng)域多年，短期內(nèi)客戶(hù)仍以省內(nèi)中小銀行為主，隨著業(yè)務(wù)成熟，公司將發(fā)揮在大數(shù)據(jù)加工、分析、處理等方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，積極向大中型銀行、非銀行領(lǐng)域及省外擴(kuò)展。”云集數(shù)科表示。
可借此優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)
那么，山東財(cái)金集團(tuán)為何會(huì)投資云集數(shù)科呢？
對(duì)此，有知情人士告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，2023年10月26日，山東省財(cái)政廳向山東財(cái)金集團(tuán)下發(fā)《關(guān)于下達(dá)2023年省級(jí)科技創(chuàng)新發(fā)展資金(創(chuàng)業(yè)類(lèi)人才項(xiàng)目股權(quán)投資)支出預(yù)算指標(biāo)的通知》，其中載明：山東省財(cái)政廳向財(cái)金慧才投資下達(dá)2023年省級(jí)科技創(chuàng)新發(fā)展資金(創(chuàng)業(yè)類(lèi)人才項(xiàng)目股權(quán)投資)支出預(yù)算指標(biāo)1億元，作為財(cái)金慧才投資注冊(cè)資本金，用于以注資引導(dǎo)投資方式實(shí)施省級(jí)泰山產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)領(lǐng)軍人才創(chuàng)業(yè)類(lèi)人才項(xiàng)目股權(quán)投資。根據(jù)擬投資的具體項(xiàng)目列表，云集數(shù)科將獲投資金額為760萬(wàn)元。
2024年2月，云集數(shù)科與財(cái)金慧才投資簽訂了《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，山東財(cái)金集團(tuán)方面就該協(xié)議向山東省財(cái)政廳、山東省科技廳等行政主管部門(mén)進(jìn)行了備案。
據(jù)悉，云集數(shù)科此番募集的資金，將全部用于母公司數(shù)字化普惠金融服務(wù)平臺(tái)的研發(fā)及應(yīng)用項(xiàng)目建設(shè)。據(jù)悉，該項(xiàng)目是由地方政府、國(guó)資平臺(tái)等委托公司建設(shè)且運(yùn)營(yíng)的數(shù)字化普惠金融服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)入駐金融機(jī)構(gòu)及當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)，利用企業(yè)、政務(wù)服務(wù)和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)信息，在公司核心風(fēng)控技術(shù)及數(shù)字金融大腦的幫助下為中小微企業(yè)和企業(yè)法人精準(zhǔn)匹配合適的金融產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)可快速獲取有融資需求客戶(hù)，對(duì)申請(qǐng)金融服務(wù)的中小微企業(yè)提供授信及貸款服務(wù)。該平臺(tái)所有權(quán)屬于當(dāng)?shù)卣?guó)資平臺(tái)等部門(mén)，部署在當(dāng)?shù)卣⻊?wù)云中，該系統(tǒng)開(kāi)放的對(duì)象為當(dāng)?shù)卣茌犗碌奶囟ㄆ髽I(yè)，公司僅提供平臺(tái)建設(shè)及后期維護(hù)服務(wù)。
“公司募集資金用于項(xiàng)目建設(shè)，將有助于緩解公司現(xiàn)金流的壓力，提升公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”云集數(shù)科方面介紹，公司當(dāng)前主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，本次募集資金有利于增強(qiáng)公司資本實(shí)力，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，為公司未來(lái)的發(fā)展提供有力支撐。
在郝慶看來(lái)，云集數(shù)科是新三板企業(yè)，山東財(cái)金集團(tuán)為山東省屬企業(yè)，云集數(shù)科通過(guò)本次發(fā)行，可以引入具有雄厚實(shí)力的戰(zhàn)略投資者，公司可借此優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善治理體系，提升發(fā)展活力和整體效益。
從云集數(shù)科的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，本次發(fā)行前，公司總股本為2401.45萬(wàn)股，劉金發(fā)持有49.32%的股份，為公司控股股東；濰坊道微持有公司17.11%的股份，劉金發(fā)持有濰坊道微42.34%的股權(quán)，并擔(dān)任其執(zhí)行事務(wù)合伙人；濰坊星瀚持有公司16.99%的股份，劉金發(fā)持有濰坊星瀚6.67%的股權(quán)，并擔(dān)任其執(zhí)行事務(wù)合伙人。因此，劉金發(fā)直接和間接控制公司83.42%股份，為公司實(shí)際控制人。本次發(fā)行后(如認(rèn)購(gòu)人全額認(rèn)購(gòu))，公司總股本將增加到2567.39萬(wàn)股，劉金發(fā)直接和間接控制公司78.03%股份，仍為公司控股股東、實(shí)際控制人。
