5月12日，興銀理財發(fā)布了四款產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整公告，天天萬利寶穩(wěn)利1號凈值型理財產(chǎn)品B款業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整的公告顯示，原業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)年化2.10%—4.05%現(xiàn)調(diào)整為年化1.50%—2.50%，變更后的業(yè)績比較基準(zhǔn)生效日為5月14日。
中銀理財將于5月17日起調(diào)整中銀理財-穩(wěn)富（季增益）008產(chǎn)品A份額業(yè)績比較基準(zhǔn)，平安理財擬從5月28日起調(diào)整平安理財—啟航成長半年定開3號人民幣理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，5月以來，上百只理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間集中下調(diào)，最高幅度超過了100個基點。從調(diào)整結(jié)果來看，部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限已逼近同期限定期存款利率，個別產(chǎn)品的基準(zhǔn)下限甚至低于同期銀行存款利率水平。
下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，興業(yè)理財除了調(diào)整天天萬利寶穩(wěn)利1號凈值型理財產(chǎn)品B款業(yè)績比較基準(zhǔn)外，還對穩(wěn)添利日盈增利1號日開固收類理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)也發(fā)布了調(diào)整公告，業(yè)績比較基準(zhǔn)從原來的年化2.05%—2.75%調(diào)整為現(xiàn)在的年化2.00%—2.70%。
中銀理財將于5月17日起調(diào)整中銀理財—穩(wěn)富（季增益）008產(chǎn)品A份額業(yè)績比較基準(zhǔn)，業(yè)績比較基準(zhǔn)從1.70%—3.20%下調(diào)至1.10%—3.10%。
此外，平安理財擬從5月28日起調(diào)整平安理財—啟航成長半年定開3號人民幣理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，下一個投資周期業(yè)績比較基準(zhǔn)年化為2.00%—2.70%。
平安理財表示，這主要是因為當(dāng)前存款、債券等固定收益類資產(chǎn)收益率整體下行，資產(chǎn)收益中樞較前期發(fā)生變化。
招銀理財為降低業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間調(diào)整頻次，將業(yè)績比較基準(zhǔn)直接掛鉤某一利率水平。招銀理財發(fā)布公告稱，調(diào)整招銀理財招睿活錢管家（添益）1號固定收益類理財計劃的業(yè)績比較基準(zhǔn)，5月19日起該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)為“中國人民銀行公布的7天通知存款利率”，調(diào)整前業(yè)績比較基準(zhǔn)在2.35%—3.50%。
據(jù)悉，廣銀理財、杭銀理財、平安理財?shù)葯C構(gòu)的26只產(chǎn)品在同一日調(diào)整理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，5月份已經(jīng)有超過100只銀行理財產(chǎn)品調(diào)整了業(yè)績比較基準(zhǔn)。
普益標(biāo)準(zhǔn)的報告顯示，從全市場凈值型理財產(chǎn)品來看，截至2025年4月，全期限理財產(chǎn)品近三個月平均收益率均下行。尤其是3年以上期限理財產(chǎn)品近三個月平均收益率“罕見墊底”，僅跑贏1個月期理財產(chǎn)品近三個月平均收益率。
“部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限已逼近同期限定期存款利率，個別產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限甚至低于同期銀行存款利率水平。部分1年期理財產(chǎn)品的比較基準(zhǔn)下限為1.1%，國有銀行的1年期存款利率在1.10%左右，股份制銀行的1年期存款利率在1.3%左右，部分城商行及中小銀行的1年期存款利率下調(diào)后仍在1.8%左右。”銀行業(yè)分析師張鵬博表示。
仍有下調(diào)可能
5月7日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會三大金融管理部門負(fù)責(zé)人齊聚國新辦發(fā)布會，重磅推出一攬子金融政策。中國人民銀行行長潘功勝在國新辦發(fā)布會上宣布，降準(zhǔn)0.5個百分點，并降低政策利率0.1個百分點。
“市場預(yù)期利率長期趨于下行，這意味著長期限理財產(chǎn)品會面臨更大的收益壓力。”張鵬博表示，“銀行理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)近年來呈現(xiàn)下降趨勢，除了上述原因外，還受到存款降息及市場利率走勢影響。市場利率的普遍下調(diào)也會帶動理財產(chǎn)品底層貨幣市場類和固收類資產(chǎn)收益下降。”未來一段時間內(nèi)，銀行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)還會出現(xiàn)下調(diào)，但中長期來看，隨著國內(nèi)資產(chǎn)價格回升，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)將轉(zhuǎn)降為升。
在下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)之后，為了留住投資者，不少銀行理財機構(gòu)掀起了一輪“降費潮”。近日，交銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財、華夏理財?shù)榷嗉依碡敼鞠嗬^發(fā)布費率優(yōu)惠公告，對旗下多款產(chǎn)品進行階段性降費。
5月12日，交銀理財宣布旗下交銀理財穩(wěn)享智選日開14號（90天持有期）理財產(chǎn)品銷售手續(xù)費率從0.20%/年調(diào)整為0.10%/年，為期3個月。
“銀行理財調(diào)降費用一方面可增加產(chǎn)品吸引力，另一方面能夠傳達(dá)與客戶共進退的信號。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，盡管降低費率是增加理財產(chǎn)品對投資者吸引力的一個方式，但盲目降低費率并不可行，銀行理財公司應(yīng)強化投研能力、做好資產(chǎn)配置來提高收益。
投資者如何應(yīng)對理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)？華夏理財認(rèn)為，不妨考慮持有短債類理財，以承受較低的風(fēng)險去把握流動性紅利帶來的機會。農(nóng)銀理財則表示，降準(zhǔn)釋放的流動性紅利+政策利率調(diào)降，利好存單、短期信用債等短債資產(chǎn)，建議優(yōu)先布局短債類配置為主的短期限固收類理財產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前利率高位。
張鵬博建議，投資者需正視低利率環(huán)境下的收益下行趨勢，通過多元化配置、優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)、關(guān)注創(chuàng)新產(chǎn)品平衡風(fēng)險與收益。同時，強化對市場政策和理財公司策略的跟蹤，靈活調(diào)整持倉，以適應(yīng)市場變化。“通過優(yōu)化產(chǎn)品組合延長投資期限，適當(dāng)提高中長期產(chǎn)品的占比，以獲取更高的收益，重點關(guān)注含權(quán)類產(chǎn)品和主題‘固收+’類產(chǎn)品發(fā)展機遇，及時調(diào)整資產(chǎn)配置策略。”
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 劉勇）
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