5月29日，亞星化學（600319.SH）發(fā)布公告稱，為進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和資本結(jié)構調(diào)整、推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，擬通過全資子公司濰坊亞星新材料有限公司（下稱“亞星新材料”）引入戰(zhàn)略投資者。
據(jù)悉，亞星新材料擬按照約7億元的投前估值進行融資，本輪融資總金額為2.20億元，資金將主要用于亞星新材料主營業(yè)務相關的支出等。其中1.89億元增加亞星新材料注冊資本，剩余約3140萬元計入資本公積。
“本次引入戰(zhàn)略投資者是為了進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，加快新項目建設進程；同時，亞星化學通過引進戰(zhàn)略投資者，有利于嫁接國有資本資源優(yōu)勢，有效促進良性運營和可持續(xù)發(fā)展，符合該公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和長遠利益�！币晃唤咏鼇喰腔瘜W的知情人士對經(jīng)濟導報記者說。
持股比例將由100%變?yōu)?6.08%
從投資者認購情況來看，山東動能嘉元創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“動能嘉元”）擬投資1億元認購亞星新材料新增注冊資本8572.74萬元；國運綜改致勝（青島）投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“國運綜改”）擬投資8000萬元認購亞星新材料新增注冊資本6858.19萬元；山東省國控資本投資有限公司（下稱“國控資本”）擬投資2500萬元認購亞星新材料新增注冊資本2143.18萬元；山東國投資產(chǎn)管理有限公司（下稱“國投資產(chǎn)”）擬投資1500萬元認購亞星新材料新增注冊資本1285.91萬元。
據(jù)介紹，亞星化學、亞星新材料正與動能嘉元、國運綜改、國控資本、國投資產(chǎn)簽署相關協(xié)議。
經(jīng)濟導報記者查詢獲悉，動能嘉元的出資人包括山東省新動能基金管理有限公司、山東省新動能資本管理有限公司等，國運綜改的主要出資人為國盛資盈綜改（青島）產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），國控資本的唯一出資人為山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司，國投資產(chǎn)的唯一出資人為山東省國控資產(chǎn)運營有限公司。
截至目前，本次增資已取得濰坊市國資委批復。
亞星化學方面介紹，公司放棄本輪融資的優(yōu)先認購權。本輪融資完成后，對亞星新材料的持股比例將由100%變更為76.08%，亞星新材料仍為公司的控股子公司，仍納入公司的合并報表范圍。
財務數(shù)據(jù)顯示，2024年，亞星新材料凈利潤為-0.72億元，營業(yè)收入為4.94億元。
此前已籌劃發(fā)行債券募資
據(jù)了解，亞星化學自身也在嘗試募資。5月12日，亞星化學披露，公司通過非公開發(fā)行公司債券議案，計劃募集資金不超過2.2億元。募集資金主要用于償還有息負債及其他合規(guī)用途，旨在優(yōu)化負債結(jié)構，緩解資金壓力。
資料顯示，亞星化學于2001年在上海證券交易所上市，是一家國有控股上市公司，主營業(yè)務包括離子膜燒堿、高端新材料（如PVDC樹脂）及水合肼等化學產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。
山東一家會計師事務所的合伙人宋先生對經(jīng)濟導報記者分析，亞星化學籌劃發(fā)行債券的核心目的是通過置換高成本債務（如融資租賃、短期借款等），優(yōu)化負債結(jié)構，降低財務費用壓力。其通過發(fā)行低利率債券可緩解利息支出壓力，同時補充流動資金以支持新項目建設，保障產(chǎn)能釋放進度。
亞星化學方面也表示，本次注冊發(fā)行公司債券有利于拓寬融資渠道，改善債務結(jié)構，增強可持續(xù)發(fā)展能力。
2024年，亞星化學實現(xiàn)營業(yè)收入9.10億元，同比增長10.37%，展現(xiàn)出一定的市場拓展能力和業(yè)務規(guī)模擴張態(tài)勢。亞星化學原生產(chǎn)廠區(qū)搬遷后，首期5萬噸/年CPE項目、12萬噸/年離子膜燒堿項目和15萬噸/年雙氧水項目陸續(xù)建成達產(chǎn)，這些項目的落地推動了其營業(yè)收入的恢復性增長，但凈利潤卻出現(xiàn)下滑。2024年，亞星化學凈利潤為-9703.47萬元，同比下滑1624.63%；扣非凈利潤為-1.56億元，同比下降39.53%。
亞星化學解釋稱，由于公司主營的CPE產(chǎn)品受到行業(yè)競爭加劇、下游需求不旺等不利因素影響，銷售價格處于低位運行。雖然營業(yè)收入同比增長，但增長幅度低于產(chǎn)品銷量增長幅度。
此外，2025年一季度，亞星化學實現(xiàn)營業(yè)收入1.99億元，同比上升5.61%；歸母凈利潤為-4604.51萬元，同比下降31.12%。
（大眾新聞·經(jīng)濟導報記者 杜海）
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