經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司官微“山東金融資產(chǎn)”獲悉，近日，山東金融資產(chǎn)落地山東高速公路發(fā)展有限公司（下稱“山東高速發(fā)展”）市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，領(lǐng)投投資規(guī)模近10億元。該項(xiàng)目不僅為省屬企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)注入強(qiáng)心劑，更以金融創(chuàng)新手段賦能交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了典型示范。
山東高速發(fā)展作為山東省交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)企業(yè)，承擔(dān)著菏關(guān)高速、青銀北繞城高速、臨棗高速等多條戰(zhàn)略通道的投資運(yùn)營任務(wù)。這些連接?xùn)|西、貫通南北的交通大動(dòng)脈，既是落實(shí)國家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的重要載體，也是山東“交通強(qiáng)省”建設(shè)的核心支撐。然而，基建項(xiàng)目投資規(guī)模大、回報(bào)周期長的特性，導(dǎo)致企業(yè)面臨資產(chǎn)負(fù)債率高企等結(jié)構(gòu)性問題。
山東金融資產(chǎn)發(fā)揮地方AMC專業(yè)優(yōu)勢(shì)，按照 “市場(chǎng)公允定價(jià)、精細(xì)合規(guī)運(yùn)作、互助共贏合作”原則，通過發(fā)股還債方式為企業(yè)注入長期穩(wěn)定資本。項(xiàng)目實(shí)施后，山東高速發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債率得到有效壓降，為后續(xù)增量項(xiàng)目融資創(chuàng)造了有利條件，為高速公路養(yǎng)護(hù)升級(jí)、智慧交通建設(shè)等長期發(fā)展戰(zhàn)略提供了資金保障。
區(qū)別于傳統(tǒng)債務(wù)重組，此次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股聚焦“資本重構(gòu)+治理提升”雙輪驅(qū)動(dòng)。山東金融資產(chǎn)協(xié)同戰(zhàn)略投資者，通過產(chǎn)權(quán)重組優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立更加市場(chǎng)化的決策機(jī)制，運(yùn)用債務(wù)重組工具將短期剛性債務(wù)轉(zhuǎn)化為與項(xiàng)目收益掛鉤的彈性權(quán)益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)周期與項(xiàng)目回報(bào)周期的合理匹配。
該項(xiàng)目成功投放是山東金融資產(chǎn)推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的重要實(shí)踐，彰顯了地方AMC在服務(wù)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的獨(dú)特價(jià)值。通過金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的深度融合，構(gòu)建了“融資—投資——運(yùn)營—增值”的良性循環(huán)生態(tài)，為交通、能源等重資產(chǎn)行業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期提供了可復(fù)制的債務(wù)化解方案。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 初磊）
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